能源化工

原油(2208合约)

【资料图】

基本面方向：中性

推荐指数：4星

阻力位：689.2-719.3

支撑位：638.4-657.5

核心驱动力：美国出访中东并未磋商关于供应端的新政策，市场此前忧虑情绪缓和，油价回升，另外美元走软以及东欧地缘局势引发的供应疑虑也进一步支撑油市。国内商品市场情绪偏多也对油价有一定推涨作用。

玻璃(2209合约)

基本面方向：偏多

推荐指数：4星

阻力位：1590660

支撑位：1480-1530

核心驱动力：供应端浮法玻璃企业开工下降，玻璃产线冷修增加。库存环比下降，近6个月来首次下降。需求端停贷事件持续发酵，多个楼盘开始正常施工，终端玻璃需求有所提振。后续关注去库情况。

PVC(2209合约)

基本面方向：中性

推荐指数：4星

阻力位：6410-6570

支撑位：6090-6210

核心驱动力：PVC基本面仍然偏弱，库存继续增加。真实需求未有明显好转，但部分下游逢低补货。今日市场氛围偏多，现货成交改善，主流价格继续上涨。短期或仍有上涨可能。

金属板块

铜(2208合约)

基本面方向：偏空

推荐指数：4星

阻力位：57800-58000

支撑位：55000-55200

核心驱动力：国内铜社库止增回落，整体来看精铜产量逐步抬升，而需求依然疲弱，铜基本面支撑力度不强。不过经过前期大跌后，以及美联储激进加息预期降温，美元回落，铜价短期有反弹需求，建议低位短多为主，不过需留意反弹幅度，预计将继续受宏观消息面限制。

铝(2208合约)

基本面方向：偏空

推荐指数：4星

阻力位：183008500

支撑位：17500-17600

核心驱动力：目前国内铝供增需弱的局面对铝价仍有压力，但行业亏损产能增多，海外高成本下减产风险，对铝价有支撑，短期沪铝有反弹需求，建议低位短多为主，不过中长期仍以偏空思路对待

锌(2208合约)

基本面方向：偏多

推荐指数：4星

阻力位：23100-23200

支撑位：22200-22300

核心驱动力：目前国内锌需求依然疲弱，但供应端亦受到矿紧及亏损限制，供需两弱，锌社会库存继续下降，叠加海外现货偏紧，对锌价有较强支撑。另随着市场风险情绪回升，锌价短期有反弹修复需求，建议短多为主。

黑色板块

焦炭(09合约)

基本面方向：偏多

推荐指数：4星

阻力位：2800-2830

支撑位：2650-2680

核心驱动力：焦炭第4轮提降，累计下降幅度达到900元/吨。第四轮提降后焦炭出厂价仓单成本降至2800元/吨。随着黑色商品悲观情绪的阶段释放，以及09合约交割时点的临近，短期内焦炭期货价格继续下跌的动力减弱。如果下游需求能够企稳，成材价格趋于稳定，则原料端基差修复预期将会增强，期货价格有望企稳反弹。

焦煤(09合约)

基本面方向：偏多

推荐指数：4星

阻力位：2150-2180

支撑位：2030-2060

核心驱动力：需求端，下游企业生产压力依然较大，减产预期依然较强。供应端，国内焦煤产量稳中趋降，进口蒙煤保持较高水平。焦煤库存总体稳定。总体来看，黑色商品悲观情绪快速释放之后，有望迎来阶段性修复反弹行情。焦煤09合约贴水幅度大，反弹驱动相对较强。

锰硅(2209合约)

基本面方向：偏多

推荐指数：4星

阻力位：7500-7600

支撑位：7000-7100

核心驱动力：供应端，生产成本折期货盘面7900，企业亏损减产；需求端，钢厂减产，锰硅需求偏弱。7月钢厂锰硅招标价在7800-7950区间。SM2209价格被低估，建议在7100附近买入，目标7400。

硅铁(2209合约)

基本面方向：偏多

推荐指数：4星

阻力位：7600-7800

支撑位：7200-7300

核心驱动力：供应端，宁夏地区硅铁生产成本折期货盘面8200，亏损严重，宁夏产量占全国23%，本周开始几乎全部停产；需求端，钢厂减产，需求较弱。减产幅度高于需求下降幅度。建议逢低买SF2209合约

农产品板块

玉米(2209合约)

基本面方向：中性

推荐指数：4星

阻力位：2680-2700

支撑位：2650-2680

核心驱动力：下游补库，玉米现货稳定，替代品小麦处于高位，玉米性价比较高，但进口玉米到港成本下降较快，国内玉米低位震荡。

鸡蛋(2209合约)

基本面方向：中性

推荐指数：4星

阻力位：4320-4350

支撑位：4600-4650

核心驱动力：全国在产蛋鸡存栏量6月底为11.81亿只，蛋鸡存栏仍然较低，总体蛋鸡存栏恢复较慢。近期鸡蛋现货有止跌回升迹象。蛋鸡低存栏和旺季合约预期将支撑09合约蛋价，可适当逢低做多。

陆仲毅Z0015437；杨广喜Z0000278；

刘大勇Z0016873；胡万斌Z0017192；

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