什么是抛补套利?

抛补套利(covered interest arbitrage)是指将套利和掉期交易结合起来进行的外汇交易，套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时，还在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防止风险。

计算公式

掉期成本年率=(升/贴水*12)/(即期汇率*远期月数)*100%

抛补套利是否可行，取决于利率差与掉期成本(年率)的比较，当掉期成本年率大于或者等于利差时，无利可图;反之小于利差时，则可以进行套利，有利可图。

什么是抵补套利?

抵补套利(covered interest arbitrage)，是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。实际上这就是套期保值，一般的套利保值交易多为抵补套利。

套利交易(interest arbitrage)是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地 区转移到利率较高的国家或地区进行投放，以从中获得利息差额收益的一种外汇交易。

按在套利时是否还要做反方向交易轧平头寸，套利交易可分为两种形式：抵补套利与不抵补套利。

非抵补套利(uncovered interest arbitrage)是指把资金从利率低的货币转向利率高的货币，从而谋取利率的差额收入。这种交易不必同时进行反方向交易轧平头寸，但这种交易要承担高利率货币贬值的风险。