受失业数据激增的影响，美国市场避险情绪明显升温，美债收益率周四(9日)盘中跳水，美元跌幅迅速扩大。其中，10年期美债收益率脱离4.0%关口，对利率更敏感的2年期美债收益率则迅速下破5.0%。尽管本周前几日，投资者对于美联储利率峰值的预期正在以“惊人”的速度上升，但稍早的就业数据或有机会拖拽美联储紧缩计划。

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尾盘，美债收益率普遍回落，2年期美债收益率跌20BPs报4.883%，3年期美债收益率跌19.9BPs报4.557%，5年期美债收益率跌16BPs报4.197%，10年期美债收益率跌8.6BPs报3.912%，30年期美债收益率跌4.1BPs报3.855%。当日，美联储逆回购工具使用规模为2.230万亿美元，创1月5日以来新高，上个交易日报2.193万亿美元。

基本面上，上周美国首次申请失业救济人数超预期反弹至21.1万，创2022年12月24日以来单周新高，扭转三周连降势头，1月初以来八周内首度人数回升到20万以上，给投资者带来劳动力市场可能降温的希望，有望降低美联储加快加息脚步的可能性。

失业数据公布后，美债价格反弹、收益率盘中跳水，美元跌幅迅速扩大。具体来看，10年期美债收益率脱离4.0%关口，对利率更敏感的2年期美债收益率则迅速下破5.0%。

消息面上，鲍威尔近期提及，在3月份的会议之前，美联储将有“重要数据”需要审查，野村证券认为，他指的可能是将于本周五发布的2月非农就业报告和下周二发布的2月CPI数据。市场定价显示，美联储加息50个基点的可能性已从早前的25%上升至约76.4%。

标普全球评级首席新兴市场经济学家塞塔·派得尼(Satyam Panday)表示：“在全球GDP增长疲软的环境下，通胀顽固地远高于目标，当前市场对美联储终端利率的重新定价风险可能在短期内升至6%，这对新兴市场总体来说是负面的。”

伦巴德(TS Lombard)美国经济学家斯蒂文·布里茨表示，在美国进入衰退之前，美联储不可能中断加息周期。他还认为：“在衰退发生、失业率上升时，美联储将停止加息。在经济未衰退的情况下，美联储不知道终端利率在哪里，因为他们不知道要加息至多高，通胀才能稳定下来而不引发衰退。”

野村证券表示，美联储此前大举加息影响了银行贷款，导致贷款标准大幅收紧，贷款拖欠率上升，家庭和企业的信贷供应有限。相反，风险资产市场仍然非常宽松，基于财富效应，这很可能刺激了富裕家庭的持续支出。

此外，美联储数据表示，美国家庭净资产在2022年第四季度增至147.7万亿美元；2022年第四季度房地产价值下降0.1万亿美元，股票市场价值增长2.7万亿美元。

一级市场方面，美国财政部稍早发行的180亿美元30年期国债，中标利率3.877%，前次是2月9日，当时中标利率为3.686%，本次投标倍数2.35倍，前次为2.25倍。

（文章来源：新华财经）