近日，上市券商中原证券(601375)被证监会立案调查。因其在担任天津丰利收购徐州杰能股权事项的财务顾问过程中涉嫌未勤勉尽责。

中原证券被立案调查的消息一出，股价应声下跌。12月4日中原证券跌停，次日创下了上市以来的股价新低6.11元。截至12月7日收盘，中原证券报6.15元，与2017年3月27日的最高价13.64元相比，市值蒸发286.16亿元。

去年6月，科融环境(300152)原大股东徐州杰能与天津丰利签署《股权转让协议》，天津丰利以9.24亿元的价格获得徐州杰能91.96%的股权，并间接控制上市公司科融环境29.46%的股份。

然而这次“易主”，科融环境控股股东、实控人、关联方，以及财务顾问中原证券，均收到了证监会下发的《调查通知书》，原因是涉嫌信息披露违法违规。

12月2日，中原证券公告披露，公司被证监会立案调查的原因是其天津丰利收购徐州杰能股权事项的财务顾问过程中，涉嫌未勤勉尽责。媒体称或是因为中原证券未能详尽核实天津丰利收购徐州杰能的资金组织方式。

中原证券与今年1月3日登陆A股，上市时募资的28亿元全部用于补充营运资金。为了继续“补血”，中原证券11月初原计划发行总额不超过25.50亿元的A股可转换公司债券，但被证监会发审委决定暂缓表决。

今年上半年，中原证券的投行业务已经“滑坡”，实现营业收入人民币0.23亿元，同比下降75.20%。此番被立案调查，中原证券目前8个IPO的保荐项目和1个并购重组项目前景堪忧，投行业务再添阴影。

涉科融环境收购案 证监会立案调查中原证券

12月2日，中原证券发布公告，披露公司被中国证券监督管理委员会立案调查，原因是其在担任天津丰利创新投资有限公司(简称“天津丰利”)收购徐州杰能科技发展有限公司(简称“徐州杰能”)股权事项的财务顾问过程中，涉嫌未勤勉尽责。

据《21世纪经济报道》报道，中原证券未能勤勉尽责的环节，或在于其未能详尽核实天津丰利收购徐州杰能的资金组织方式。

2016年6月28日，徐州杰能与天津丰利签署了《股权转让协议》，根据科融环境公告，天津丰利以8.5亿元总价受让了该公司控股股东杰能科技91.96%股权。交易完成后，杰能科技持有科融环境股份29.46%，仍为该公司控股股东，但该公司实控人变更为自然人毛凤丽。

在交易完成后，天津丰利通过徐州杰能持有科融环境约2.1亿股股份，从而间接控制了科融环境。但媒体质疑，天津丰利自有资金只有6000万元，却动用了高杠杆进行收购。

更蹊跷的是，其中有1.3亿元是向被收购方杰能科技借的，而杰能科技又是通过大宗交易减持上市公司股份，取得这部分现金。

作为该交易的财务顾问，中原证券并没有对这笔资金来源进行核查。在其披露文件《中原证券关于公司详式权益变动报告书之财务顾问核查意见》中，中原证券称“丰利创新收购资金不存在来自于上市公司及关联方情形。”

另外据《21世纪经济报道》消息，有接近科融环境人士透露，新股东与原股东之间存在信息披露以外的“共谋”。

上述人士表示，“丰利不少收购资金都是拆借来的，最终丰利(创新)拿了股份后，又用了股权质押融资补了之前的借款。原股东和新股东彼此是知情的，虽然毛(凤丽)(科融环境实控人)和贾(红生)(科融环境原实控人)又发生了分歧。”